ケーススタディ気候変動資金調達の方法論スキーマ

概要

ESG投資が金融界の中心的存在となり、毎日のように新しいESGファンドが設立される中、NGO、報道機関、市場関係者からグリーンウォッシュや企業努力の欠如に関する疑惑が浮上し続けています。証券取引委員会（SEC）のESG裁定は、気候変動に関する一貫した、比較可能な、信頼できる情報を投資家に提供するために必要なESG開示を明確にすることが期待されている。

同時に、起業家や先進的な企業は、気候変動を緩和し、地球温暖化を許容できるレベルまで低減するために、気候にやさしい新しい技術を生み出しています。従来の資金調達方法では、気候変動緩和技術やプロジェクトに投資する際、財務モデルを重要な基準としており、気候変動に対する現実的で検証可能な正味の影響については、比較的関心が薄かったと言えます。

しかし、その伝統的な投資モデルが変わるとしたらどうでしょう。

ある世界的な気候変動対策機関の子会社である新興企業が、プロジェクトや技術への投資の原動力として温室効果ガスの排出削減を重視し、標準的な投資手法を覆す方法論を開発するためにSCSコンサルティングサービスを利用したときのことです。今後10年間で、温室効果ガスの排出を積極的に削減し、気候変動を抑制するプロジェクトに投資することで、大きな経済的リターンを得ることを目指しています。

問題点

最先端技術への投資を急ぐ新興企業では、世界最高水準の気候変動に基づく資金調達手法を構築する必要がありました。社内外からのプレッシャーもあり、この方法論は30日以内に作成し、証明する必要がありました。この方法論は、これまでにない新しいタイプの方法論であり、現在の方法論から転用することもできない。そこで、40年近くにわたりサステナビリティ基準の策定や科学的根拠に基づく認証、革新的なマーケットソリューション、サステナビリティコンサルティングを提供してきたSCSに白羽の矢が立った。

チャレンジ

SCSは、気候変動に基づく資金調達の基準を満たすだけでなく、外部の第三者機関による監査や、今後予定されている気候変動に関する情報開示規制にも耐えうる強固な方法論を構築する必要がありました。この手法は、主に社内の投資チームがプロジェクトの実現可能性を判断するために使用されますが、外部からの監査によって、プロジェクトが投資の根拠となる規定の排出削減目標に実際に到達していることを確認するためにも使用される予定です。投資された企業や技術は、資金提供を受け続けるために、これらの排出削減目標やベンチマークを達成していることを示す必要があります。

ソリューション

SCSコンサルティングチームは、新興企業内の主要な利害関係者と協力しながら、従来の公的な持続可能性基準のような包括的な方法論の枠組みを提供し、投資の優先順位の付け方、排出削減量を見積もるための計算の推奨、これを一貫して行うための方法論を目的として背景情報を盛り込みました。この方法論は、プロジェクトの排出削減ポテンシャルを含めた評価において、自社にとってのガイドであり、資金調達のライフサイクルを通じてプロジェクトを監査する外部監査人のガイドとなるものである。また、スタートアップから資金提供を受けようとする企業は、資金調達ラウンドに本格的に参加する前に、新しい方法論を準備資料や指針として利用し、自社のプロジェクトの内部計算が同じ標準化と基準に従っていることを確認することができます。

結果

SCSコンサルティングの手法は、気候変動分野の新興企業によるテスト投資プロジェクトで活用され、そのプロセスに参加した投資家や、プロジェクトに出資した企業からも高い評価を得ています。今後、さらに多くのプロジェクトで本手法を活用することを目指し、将来的には本手法を公開することで、他の組織が本手法の恩恵を受け、実行可能な気候変動緩和プロジェクトや技術への投資を拡大できるようにする計画も持っています。この方法論の利用者は、将来SECが提案する気候変動に関する情報開示に対応できるようになることが期待される。

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